4계절 포트폴리오

  1. 30% 주식
    • SPY: SPDR S&P 500 Trust ETF
      • 미국 주식 시장
    • VTI: Vanguard Total Stock Market Index Fund
      • 세계 주식 시장
  2. 15% 중기채
    • IEF: iShares Barclays 7-10 Year Trasry Bnd Fd
  3. 40% 장기채
    • TLT: iShares Barclays 20+ Yr Treas.Bond
  4. 7.5% 원자재
    • DBC: Invesco DB Commodity Index Tracking Fund
      • Commodity: 상품
  5. 7.5% 금
    • GLD: SPDR Gold Shares

4계절

  • 호경기
    • 기대보다 높은 경제성장
    • 주식, 기업채, 부동산, 원자재/금
  • 불경기
    • 기대보다 낮은 경제성장
    • (미국)국채
    • 물가연동채(TIPS)
  • 인플레
    • 기대보다 높은 물가상승
    • 원자재/금
    • 부동산
    • 무물가연동채(TIPS)
  • 디플레
    • 기대보다 낮은 물가상승
    • (미국)국채
    • 주식

성과

  • 1978~2018년 백테스트시 4번의 마이너스 수익을 냄(1981, 1994, 2001, 2015)
  • 2008년에도 0.6% 수익
  • 주식과 채권이 작살날 때 금과 원자재가 만회